《英国央行拒绝延长“救市”疯狂抛售再度席卷全球》（财联社2022-10-11）报道：
周二10月11日，全球主要金融市场的恐慌情绪，再度从近期债市的"风暴眼"英国弥漫向了全球——受英国央行行长贝利宣布将在周五前结束对英国债券市场紧急干预的影响，英镑兑美元汇率隔夜遭遇重挫，同时华尔街股市也在震荡交易中尾盘急跌。
英国央行行长贝利当天警告英国养老基金经理，在央行停止市场支持之前，他们必须在本周末之前结清无法维持的头寸，这引发了英镑和美国股市的抛售。
"我对相关基金和所有公司传达的信息是，你们现在还有三天时间(完成仓位再平衡)，"贝利周二在华盛顿举行的国际金融协会(IIF)年会上表示，"你必须把这件事做完。"
上述言论迅速引发了广泛的市场动荡，美国股市在尾盘大幅走低。截至收盘，标普500指数下跌23.55点，跌幅0.7%，至3588.84点，盘中触及2020年11月以来的最低水平。纳斯达克综合指数下跌115.91点，跌幅1.1%，至10426.19点，今年以来第二次遁入熊市。
较长期美国国债也在第一时间遭到抛售，10年期美国国债收益率尾盘上涨6.4个基点报3.952%，盘中触及4%大关，30年期美国国债收益率也上涨8个基点报3.926%。而身处风暴中心的英镑更是直线跳水，一路跌破了1.10大关，最低下探1.0950一线，为近10日来最低。
由于贝利讲话期间正值英债昨收盘后，因此英国债市在今天很可能掀起更大的波澜。本月迄今，英国长期债券收益率已持续大幅走高，目前已不排除30年期英债收益率可能升破上月底英债危机之初5%以上高位的可能性。
英国央行拒绝延长救市
对于贝利讲话所意外引发的市场动荡行情，知名财经博客网站zerohedge不无讽刺意味地点评称，"他的提词器是被黑了吗？这是你所能说的最愚蠢的话了。"
事实上，经历了过去数周英国市场动荡的投资者，显然不难理解缘何贝利的讲话会对市场带来如此大的杀伤力。
自从财政大臣克沃滕(KwasiKwarteng)宣布了450亿英镑无资金支持的减税计划以来，贝利和其英国央行同僚就一直在与市场动荡作斗争。而英国央行也几乎成为了英国养老基金等债市参与者唯一能指望的依靠。
然而，从贝利最新的表态看，英国央行显然也不愿无限期地支持市场。贝利周二表示，为了设计市场干预方案，他已连续几个晚上没日没夜地工作。英国央行不想购买金边债券，因为这样做模糊了与货币政策的区别。在过去数年的QE政策中，英国央行通过量化宽松购买了8750亿英镑的资产。
贝利称，"我们如今处于两个相反的方向——英国央行正在加息，并表示希望开始出售此前QE计划中购买的金边债券，但现在却发现自己不得不在购买金边债券，以遏制市场的不稳定。贝利表示，该行官员曾试图制定一项政策，直接针对所谓的负债驱动投资(LDI)策略中出现的压力进行干预，但由于"结构性问题"，他们未能实施。这促使他们推出了当前购买长期英国国债的最初承诺。但他也强调，这一干预计划只是英国央行金融稳定行动的一部分，而不是货币政策工具，因此必须是暂时性的。
在贝利当天发表上述讲话之前，英国央行当天稍早曾被迫扩大了针对债券市场混乱局面的应急措施，把通胀挂钩国债纳入可购买范围，以阻止市场的"大甩卖行为"。英国央行在声明中称，本周伊始，英国政府债券发生了进一步的大幅度重新定价，这个市场运作失灵，以及大甩卖态势自我强化的前景，对英国金融稳定构成重大风险。
对英国央行而言，决定买入与指数挂钩的证券是不寻常的，在前几轮量化宽松期间，该行只买入了传统英国国债。英国央行表示，将向常规英国国债分配至多50亿英镑，向与指数挂钩国债分配50亿英镑。
不过，ING集团高级利率策略师AntoineBouvet仍带有批评意味地表示，"英国央行显然在玩英国国债抛售的打地鼠游戏，总是在最后一刻采取行动，而不制定更可靠的长期计划，这让市场感到不安。鉴于债券购买计划仍将在10月14日结束，我们可能会在当天或之后再次见到一波市场波动。"
养老基金的窟窿可能填不平？
鉴于英国央行央行贝利已经表态称，留给养老基金完成仓位再平衡的时间只剩下了三天，因而当前留给英国市场的悬念就在于，养老基金是否能在这三天的倒计时期限内填平"窟窿"。但目前来看，情况显然并不乐观。
英国央行此前曾对潜在的市场波动进行压力测试，但过去几周的走势超出了英国央行最糟糕的设想。
据消息人士称，英国养老基金在过去两周里一直试图通过出售英国政府债券、指数挂钩债券和企业债来筹集现金，但筹集资金的任务难度目前正在加剧。更加痛苦的是，所谓的负债驱动投资策略(LDI)的提供者正在要求更多的现金来支持新的和旧的对冲头寸。
英国央行周二的最新干预措施针对的是购买指数挂钩债券，这个市场比金边债券小得多，由养老基金主导，本周再次遭遇大幅抛售。
一些为养老金计划提供咨询的顾问表示，随着市场参与者寻求更大的缓冲，以应对债券价格更大的波动，目前要求的现金缓冲规模约为此前要求的三倍左右。
尽管对养老基金需要出售多少资产的估计各不相同，但都在数千亿英镑之间，目前尚不知道这些基金已经筹集了多少现金。顾问们表示，如果无法满足抵押品需求，一些计划还将削减整体LDI敞口。
Kempen Capital Management客户解决方案主管NikeshPatel估计，养老金计划的收益率每出现100个基点的潜在波动，总共需要提供1600亿英镑现金作为抵押品。据其估算，在过去两天收益率进一步波动后，且考虑到银行业更高的抵押品要求，目前需要的现金资产总额可能达到3200亿英镑乃至更高。他表示，"我们肯定还没有达到目标。"他指的是养老基金是否已接近通过出售资产筹集到所需现金。他称上周是"有史以来最大的卖出订单之一"，这周人们会看到更多的抛售。
值得一提的是，英国各养老基金周二已呼吁英国央行将其对政府债券市场的支持延长至本月底。英国退休金与终身储蓄协会(PensionsandLifetimeSavingsAssociation)周二表示，自英国央行开始干预以来，各养老基金的一个主要关切是，"购买期不应过早结束"。
该行业团体表示，许多人希望该计划延长至10月31日或更久。该团体代表的养老金计划集体投资超过1.3万亿英镑。
该团体还称，如果央行在本周五停止购债，基金经理们希望有更多措施来管理市场波动。
Mercer投资合伙人HemalPopat表示，抵押品需求增加的原因是，以英国央行为首的监管机构施加了压力，要求防止金融体系承受进一步压力。随着养老基金调整对冲头寸，他们可能出售总计约3000亿英镑的资产，不过尚不清楚他们可能已经卖出了多少。他估计，1000亿英镑可能来自金边债券，其余将来自全球信贷、全球股票和资产支持证券等资产。而最终，英国央行是否真的能无视市场动荡，显然仍将打上一个问号。MonexEurope外汇分析主管SimonHarvey表示，"我们认为市场将迫使英国央行要么延长这些措施，要么在11月中旬推出新措施，他们在取消支持机制方面的强硬立场对英镑没有任何好处，英国央行扩大其支持机制的行动充满了绝望的味道。"
网民嚎叫：
一支鞋飞了发表评论于2022-10-1206:06:35
冷战+热战，这效果才初步显现，全球都会震动，问题在于谁的震动更小一些，谁也躲不开。欧洲这次可能死的更快点，能源危机问题刚刚冒头，冬天会更明显，北溪破坏，相当于断了欧洲最后的希望，如果俄乌不停止，欧洲今年大规模游行是必须的，欧洲这口气短期内续不上了。
西岸-影发表评论于2022-10-1205:58:51
如今大致可以看出保持君主立宪的国家都在走向衰落，除非是就靠卖资源过日子。
因为一个现代社会保持类似王室这种东西多少会影响文化，产生新旧之间的矛盾，这是一种意识形态领域的矛盾，潜移默化对社会形成负面影响。在现代社会还把王室当干部的心态属于凯子思维，潜意识中追求一种已经不再存在的东西，这是一定影响思维方式的，沉淀在“祖上的辉煌”。类似中国的八旗子弟。
西岸-影发表评论于2022-10-1205:49:28
2008金融危机是雷曼作为导火索，当时美国财长保尔森拒绝救雷曼，但救了高盛，一般的解释是雷曼是英国公司，而高盛是美国公司，而且是犹太人公司，雷曼破产会让出市场。当然最后雷曼破产，危机扩大到所有方面。toobigtofail一书中谈论到这个问题，如今认为当时美国是有可能救雷曼的，保尔森事后也后悔也许这就避免至少推迟危机。其实从历史看，美国一直在逐渐把英国的势力范围缩小，灭掉了这个帝国，从二战初期用50艘退役的驱逐舰迫使英国放弃加勒比权益开始，也就是英国不得不对美国放弃殖民主义利益。但英国作为从十九世纪输了北非的阿拉伯人就开始衰落的国家，也是没有选择，任由美国蹂躏。
如今是英国报复？英国的通胀在9.9%，比美国还高，而英国人平均收入要比美国人低很多，但具有美国人不具备的社会福利，尤其是医保，所以任何政府的失误形成的影响会比美国对社会要大，毕竟直接影响福利。
相信事实发表评论于2022-10-1205:44:25
曾经的大阴蒂国是日不落啊，阴棒那是硬通货。可是自从叛徒们在万里之外建立了一个美国，大阴蒂国的好日子就到头了，现在只能一次又一次的被美国剪毛，自己也不得不一再的脱，阴蒂再大也禁不住美国这么折腾啊。
海鲜火锅2021发表评论于2022-10-1203:08:08
真的没有？那就是美国啊，你竟然敢低估美联储的货币操控能力？
___1984___发表评论于2022-10-1200:03:11
真的没有哪个国家像中国那样政府可以完全控制自己的货币。五毛粉红想到这里，肯定心里热乎乎的。
river2020发表评论于2022-10-1200:02:19
送她一程。老太太之死，彻底断了脊骨
海鲜火锅2022发表评论于2022-10-1122:36:51
英国可能是第一个倒下的，再次验证基辛格的名言:作做美国的敌人是危险的，做美国的盟友是致命的。美国专斩盟友的传统技术。点个赞。
Fireview发表评论于2022-10-1121:36:00
英国养老基金，七倍扛杆炒国债，要追加6000亿保证金，要爆仓！
马年生发表评论于2022-10-1120:20:50
首相无能之辈，英国央行回天无力。
ca_lowhand发表评论于2022-10-1120:15:10
不破不立。搞了几十年反常识反科学的负利率，终于到了还债的时候。
性浪发表评论于2022-10-1120:11:00
好事，不破不立！
裘千里发表评论于2022-10-1119:54:25
英帝国要彻底完蛋了！
相信事实发表评论于2022-10-1119:35:44
救得越多，窟窿越大
云一片发表评论于2022-10-1119:30:00
难道一直救下去？总有一天遭反噬！
谢选骏指出：福利国家的社会主义，政府直接干预市场，也救不了英国这个“鸦片贩子+马克思主义的瘟床”。英国是马克思主义的瘟床，但它的社会主义政府干预，却是反正了马克思主义经济决定论的荒谬——所以我说这是一个“瘟床”。这个瘟床弥漫到了中国，就掀起了武汉起疫整合世界风暴。这个七十三年（1949——2022年），不过是历史的瞬间。
没有评论:
发表评论