谢选骏：只有内线交易可以成功——潮流都是内线交易的结果

《战胜股市的三个口诀》（三维预测 Raymond Wang）报道：

如何战胜股市？这是让很多投资者困扰的一件事，因为大多数股民是赔钱的，特别是短线交易者，80%以上赔钱，真正赚钱的只有10%。

我在以往发表的文章中总结过投资失败的原因，例如频繁交易、情绪失控、盲目跟从、不计算风险（概率）等。今天我要从另一个角度谈谈投资成功的要素，怎样做才能把成功率提高到80%以上，让自己不再像大多数股民那样赔钱。

我从事美国股市分析工作已经20年了，自己亲身经历了很多，看到的和听到的也很多。这些年来，我总结了三个口诀，总共七个字。我相信只要按照它来操作，任何人都可以把投资获利的成功率提高到80%。

这三个口诀是：一正、一反、一坚持。

首先，“正”是顺着大盘走势正向交易。这里有两个关键字：顺着、大盘。具体说就是不论买卖哪一支股票、ETF、或者共同基金，投资者必须首先判断大盘指数的走向，然后按照与大盘走势相同的方向进行做多或做空的交易。例如，如果大盘走势已经进入上升阶段，那就不做空、只做多，买入基本面好、上升速度快、抗跌性强的股票，直到大盘指数出现顶部信号再平仓。即便有些股票很烂，你也不要卖空它，因为在大市上涨的时候，再差的股票也可能因为周边环境而“水涨船高”，做空的风险非常大，而且即使下跌也跌不了多少，获利的概率远远低于买入其它好的股票。

顺势交易不仅要顺着大盘指数的走势方向，而且还要顺着个股本身的走势方向。很多人看到某支股票涨了很多，认为它该回调了，所以不敢买入，甚至开始卖空。其实，从统计概率的角度看，一支正在上涨的股票，它继续上涨的概率远远大于向下反转的概率。同样，一支正在下跌的股票，其继续下跌的概率大大超过止跌反弹的概率。很多人喜欢买低价股，喜欢抄底，认为这样做的获利空间更大，但这样交易的风险也非常大，在概率上并不占优势。

我在《巴菲特的名言：永远不要亏钱》这篇文章中说过，应该选择成功概率最高的投资方法和投资策略。如果你发现自己买卖股票大多数的时候亏损，请回顾这些交易是否顺着大盘走势的方向，是否顺着个股走势的方向（例如买涨不买跌）。如果没有顺势交易，请改变策略。如果已经顺势交易，但成功率仍然很低，那就参考下面第二和第三个口诀。

在第二个口诀中，“反”是逆着市场情绪反向交易。这里有两个关键字：逆着、情绪。也就是说，当大多数投资者都认为应该买股票，市场上到处弥漫着乐观看涨的情绪时，你应该卖掉股票（但也不要做空，因为那样就违反了第一个口诀）。而当所有人都认为股市还要下跌，都不敢进场做多的时候，你如果这时有卖空的仓位，那就果断平仓，然后做好买入股票的准备。

为什么买卖股票要与市场情绪反着来？原因很简单，因为大多数股民是赔钱的，大多数投资者在不该买的时候（顶部）买入，在不该卖的时候（底部）卖出，所以只要你知道大多数人的想法和做法，然后跟他们反着来就行了。例如，当你看好某支股票，决定要买的时候，你可以分析个股的市场情绪指标，阅读财经媒体对它的评论，考察其他投资者对该股的看法。如果发现市场情绪并没有达到极度乐观的水平，很多人对这支股票持有怀疑态度，甚至认为股价涨得太多了，应该跌了，那你就大胆地买入，直到有一天所有人都认为该股值得拥有，相信股价还会继续上涨的时候，你就应该卖掉它。

在判断市场情绪的时候，除了考察其他投资者的思想和行动之外，还要观察自己的想法和心态。因为你必须承认，你自己就一个小股民，你很可能是别人眼中的“反向指标”。所以，如果你看到客观的买入信号，但是犹豫不决，想买又不敢买的时候，你就要大胆地入市。而如果你热血膨胀、不假思索、这次一定能赚钱…… 那你就要冷静下来，告诉自己股价很可能涨到头了。

最后一个口诀，“坚持”就是坚持做中长线的大波段。这里有两个关键字：坚持、中长线。我在前面说过，大多数股民赔钱，特别是短线交易者，80%以上赔钱。很多调查报告和统计数字不约而同地指出了这个现象。然而许多投资者，特别是新股民，对短线交易乐此不疲，感觉这样做很刺激，像赌博一样，很过瘾。如果你钱很多，把炒股当成娱乐消遣，那也就罢了。但如果你想战胜股市的话，请务必只做中长线投资，而且一定要持之以恒，不管别人如何眉飞色舞地炒短线，你只要沉下心来，放长线、钓大鱼，成功率就一定会大大提高。

我来定义一下什么是中长线，因为不同人的定义会有差别。我所说的“长线”是指一轮牛市或熊市的完整过程，例如美国股市从2008年初到2009年3月，这是一次熊市行情，是长线做空的大波段。而2009年3月至今，这是一轮牛市行情，是长线做多的大波段。在这些长线的大波段内，每年都有3-6次“中期”的上涨和下跌波段，例如2012年6月至10月，这是一段中期的上涨走势，随后的10月至11月则是一次中期的下跌波段。

我之所以强调“坚持”这两个字，是因为它不容易做到。新股民的问题是不撞南墙不回头，很多人初生牛犊不怕虎，今天听说这个股票想买点，明天听说那个方法想试试。你告诉他短线交易的成功率低，但他却一试再试，幻想自己能成为投机大师。一旦交易失败了，亏损增加了，很多人就着急上火，情绪越来越失控，一定要再炒几次，把过去的损失补回来…… 而另一方面，老股民的问题通常是耐不住寂寞。很多人虽然已经接受中长线的做法，或者没有时间和精力做短线交易，但是隔三差五又经不住诱惑，看到股价像是要回调就想先卖掉，然后在低价重新买回。结果来回几次，又变成短线交易了，还不如一直持有的回报高。

由于篇幅所限，三个口诀的操作细节无法在这里详细说明。但是在观点上，我说的已经很明白：这是20年的经验总结，只要遵循“一正、一反、一坚持”的原则，即顺着大盘、逆着情绪、坚持中长线，股票投资的成功率就会提高到80%。如果不按照这三个口诀来做，例如与大盘走势逆向交易，和其他股民的心态一样，或者沉迷于短线交易，那你就注定和大多数人一样，成为赔钱的失败者。

谢选骏指出：“大多数股民是赔钱的”，那么，他们的钱到了那里去了呢？到了“真正赚钱的10%”的人手上了。可是连这个也是暂时的“短期获利”）如果他们继续玩下去而没有出局，这个10%里真正赚钱的又只剩下10%了……于是从中期看，只有1%的人赚到了钱。那么从长期看呢？其实只有0.1%的人甚至0.01%的人才可能赚钱——如果长期货币贬值的比例加上去的话就更是如此了。

《股市成功走出来的人，都躲不开这四坎！我连读了10遍，整夜没睡着》

交易心法：未来不迎，当下不杂，过往不恋

我觉得这十二个字能够系统的解决我所遇到的绝大部分纠结的东西，我也觉得这个心法会对大家同样适用。

一、未来不迎：

下面我结合几个简单的例子，来讲这个心法在交易中的应用：

在最初的几年，基本上每个人都觉得交易是一个预测游戏，只要看得准，不愁赚不到钱。去评价一个人做的好不好，就是简单粗暴的看他说的准不准，因此，太多的人着急于未来，他们学习各种方法，甚至什么阴阳八卦，推背图之类的东西。试图走在市场的前头，但是未来总是有着极大的不确定性。不确定性也是大家能够在市场活动风险溢价的东西，但是新玩家总追求的是确定性，恐惧不确定性。

比如可能有些人总爱去看看那些搞基本面的大佬他们在说些什么，试图找到关于未来的一些蛛丝马迹，还有人做单前总想问问自己心中觉得靠谱的人，那些人的想法看法，这些把精力过多的放在未来的人，由于过分的关注未来，反倒忽略了当下，变得顽固，变得恐慌不安。

举个极端例子，今年我的一个朋友，他总关注未来的事情，比如未来的外汇管制啊，超级赋税啊等等，他今年就觉得未来白银一定涨，他急不可耐的买了白银，在下跌中3600一线积极抄底迎接大涨，然而他只看到希望，没有预案，结果在3300左右黯然离场。

我相信很多人，也一定是有这样的行为模式的，通过各种方法去预测未来，然后就猴急猴急的在当下行动，这个例子的另外一面，就是很多人不敢扣动扳机，比如早上大家谈论股市大涨，看着当下大涨，自己想买，但是就是担心未来不涨了，恐惧买了就跌了，还有好多人总是在事后后悔说，当初我就看准了，可惜没下手。如果你也曾经这么想，你要真心去剖析自己，恐怕还是在当初你内心恐惧不确定性吧。

不过对于未来是否能够预测，本身也有很多争论。我个人倾向于未来是高度不确定性的，即便部分事物能够预测，也是相对模糊的。

未来不迎：这四个字就可以解决掉所有的焦虑、恐惧、希望，假如你也认同未来具有不确定性，那你就坦然接受好了。

二、当下不杂

既然不确定，那就换个思路，不去追逐那些不确定的确定性，转而应对不确定性，你的目光就聚焦于当下的处理了, 那就是接下里的四个字：当下不杂。

当下不乱，进退有招。

我们之所以要建立自己的系统，就是要在当下进退有据，不乱于心。

系统化每一个环节，开平仓，加减仓，风险管理，自我控制每一个环节，能够应对当下行情的所有可能。

如果你在交易中迷茫徘徊，不知道该做什么，不该做什么，那么毫无疑问，你对当下的处理还欠缺火候，这个新人来说，当下不知道做什么是再正常不过的了。

大家在这里学习了趋势的判断、开仓、平仓的时机选择、仓位水平等，每一个环节都已经知晓，在往后的很长一段时间里，就是把每一个环节的东西内化的过程。就如同一个熟练的铁匠，加热到什么程度，用什么工具，多大的力度……一切都是亲车熟路，锻造宝剑也就是顺理成章的事情，比如近期的甲醇。

有了章法规则，每个阶段就知道该如何去做。当然图表中我的做法仅仅是基于我自己的规则，这个过程中看起来有一段不错的波动我并没有参与不过，我没有丝毫的惋惜。因为在哪个当下，我自己不乱的规则告诉我，哪个阶段观望即可，哪里的波动在我的规则之外或者能力之外，放弃即可，该开就开，该平就平，当下不乱

当然，如果说，你感到遗憾或者后悔，那么你也可以行动起来，建立相应的规则，在以后的这样的“当下”里，你可以重新归于不乱。

我觉得做交易就是个螺旋上升的过程，某些阶段你感觉到不乱了，当你有了新的追求时，又会出现“乱”，而“理乱”则就是一个最快最好的提升自己的时机。比如我自己今年花了很长时间琢磨资金管理，这个过程中，我有些乱，但我很清楚，我是再朝着不乱的方向走。

如果大家在当下也觉得乱，那么也就说明是一个提升自己的好时机，不迷茫在杂乱之中，快速理顺自己，从理念到技术到执行。当你做到当下不乱的时候,我觉得基本上就远离了亏货行列。

三、过往不恋

前边我们说了关于未来和当下的心法，还有一点也同样影响着大家，那就是过往。比如提起前任，心中可能有复杂的情绪。再比如过去可能有过辉煌，当下觉得憋屈，交易中受过往影响也太多太多。

当你看到一个不错的开仓信号，有效性还挺高，但是你却难以平掉手中的亏损头寸转而去抓新机会,当你一笔趋势单盈利规模很大时，放松了回撤防守，结果利润回吐很多.等等，过往的事情总是影响着我们，尤其是一些给人造成创伤的过往，更容易影响我们,这里我还是说说一个极端例子：

我一个朋友H某，在乐视网上亏钱之后红了眼,不服输，和市场赌气，XXX万剩X万。而且，昨天他给我发了消息，又干了乐视网。

过去的就让它过去，不再羁绊自己。无论曾经是踏空还是暴赚暴亏，都已成为过往云烟。

抱着亏损死扛、在哪个品种上亏了就要在哪个品种上赚回来、踏空了行情心有不甘忽视盘面强干、亏的立马就想板回来——

一句话，这套心法非常受用，大家可以多琢磨，再送大家一句话，和各位共勉：

我们永远都是活在当下，而不是未来，也不是过去。当下会成为过去，当下的事能够影响到你的未来。

不把握好当下，就没有未来。

趋势交易者是怎样炼成的

一、趋势交易者，你靠什么盈利？

价格的涨跌形成了趋势，趋势的惯性推动价格上涨和下跌，价格的涨跌改变趋势——趋势就是这样的轮回。但是我个人认为。最难还是人性和情绪的控制。

纪律和心态控制重于一切。然而，我却要不客气的指出，这一切的前提，是你必须要有一套完善、经过市场考验的交易系统，否则，就有流于空谈的危险。

趋势系统框架的建成：你有了交易的框架，你知道什么时候止损，什么时候不用止损。大多数人亏损是因为止损，你乱止损，你把不用止损的单子止损了，因为不止损，当面对需要止损的单子时你不止损，死扛，并且加仓死扛，所以你大亏。一切随着交易框架的建立，得到改善。框架内交易，把市场圈到你的框架内。有了框架后，你会发现市场怎么走，能够看懂市场了。市场怎么走，都在你的计划之中，在你的意料之中。

靠什么盈利：一句话就是，用规则解决止损和开仓，用趋势解决止盈，用趋势诠释概率，用概率解决信念，用盈利增加信心。

一套趋势做单系统，一套经过验证的稳定盈利的系统，外加交易的规则，外加资金管理，多品种，分散风险……占据概率优势，长期坚持做下去。

二、趋势交易者的成长过程：

入门后，要面临人性和执行关，面对的是恐惧贪婪，面对的是自己，你会发现有两个自己，和自己打架。有了自己的系统和规则，做单有了框架。但是，由于自己的人性修炼不够，由于行情的不确定性，追求完美的本性，人性的复杂，行情的波动起伏。所以，即使有了系统也执行不动，执行的不彻底，所以你应该：

第一，继续修炼人性，给自己足够的时间，让自己相信自己，用时间去让自己做到。

第二，执行不动，追求完美的本性，会让你放弃自己辛苦建立的系统，继续追寻更完美的系统，又走出了大门。

学习的过程，是一个变得简单的过程，一个从技术上变简单，另一个是从心态上简单。只有做到这两个简单，交易才能真正的变简单。

三、从简单到复杂，再从复杂到简单

学习历程是从简单到复杂，再从复杂到简单，大多数人只是做到了技术上的简单。

技术上如何简单？找到一套自己的做单依据，能够稳定盈利的做单依据，经受过测试和实战检验，有人称之为系统有人叫规则，总之就是自己的做单依据。然后是说服自己相信他，依赖他。

大家都有这样的体会，刚开始做交易的时候，搞不好还能赚钱，稀里糊涂的赚钱了，甚至赚到大钱。过一段时间，被市场教训几次后，才发现自己的无知，于是，自己找书，到网上学习。结果是越学越亏，怎么做都是亏，亏损成了一种常态，直到把自己的资金亏完为止。

这时候人性就像地球的引力一样，捉住你，不让你的投机的梦想起飞，一个看不到希望的，看不到光明的时间段，大多数人在这阶段被消灭了。

人性的问题靠什么去解决？靠系统和规则，等你有了系统，还会发现心态的问题。

交易说简单也简单，说难也难。凡是做交易5年以上，你问他，你亏钱的主要原因是什么？没有一个人说是技术的原因，都会说是心态和执行。每个人都有自己的拿手的指标或信号。技术并不难，难的是再往前进一步。

面对亏损和止损，谁的内心都有波动，都有情绪。你要学会调节自己的心态，让亏钱变成一件快乐的事，快乐的亏钱，自信的下单。一个成熟稳定盈利的人，心胸豁达，心态平淡，对人对物都谦和。有人说做股票的人，要比大多数人多走了几个轮回，因为他走过了自己该走的路，经历死而后生的考验。所以，他心态变好和心胸变大了。

盈利的秘密就在那些废话当中，那些正确的废话当中，因为你未有剑法，告诉你剑诀你也耍不出剑来，等你稳定盈利了，会发现，很多人盈利的理念是相通的，甚至是一样的，不过是说法不同。

建立正确的趋势交易理念，到形成交易系统，再到具体成规则，然后付诸实施，不断约束自己的人性，和自己做斗争，这是一个过程，这是一个学习的过程，也是一个历练的过程，也是从复杂到简单的过程，一个人性历练的过程。一个不断完善系统规则，重塑自我的过程。

谢选骏指出：这个博主忽悠了半天，要是真有心的把握，还不如去抄一只股票赚钱。他处心积虑地售卖文章，缺氧改了一个基本事实——只有内线交易可以成功！别的都是浮云。

《投资股市成功的秘诀是啥》（2019年05月12日 金岩石  理财周刊）报道：

一旦选择进入股票市场，无论是主动还是被动，业余还是职业，投资人都要修心节欲，敬畏市场，顺其自然。

牛市来了，开户数激增，新入市的股民必然关注股市涨跌，就有人染上“股市焦虑症”而患得患失。股市有牛熊周期，如潮起潮落，浪花飞溅。现代金融业的奠基人之一摩根先生说过，人人都想预测股市涨跌，而正确答案只有一个：会动！股市会动，休市除外；股价会动，停牌除外；其实放长线，看趋势，往往都是心动。

我很欣赏一个流行词——佛系，一旦专注于某种预期，就可能排除杂念，在价值低估时买入，静候价值回归。然而股市中人，尤其是在A股，投资人很难做到心无旁骛。一些媒体的相关节目，几乎永远重复着一个三段式的问答：大市涨跌，热点板块，相关个股。散户入市，自然会被这样的“专业三段式”所左右，忽视或忘记自己的关注。如果进入股市的唯一目的是赚钱，你自然会关注已经发生的连续上涨，心里会说，假如买了这只股票就好了。这时你的关注点是“过去”，是已经发生的事情和已经错过的机会。但股票市场交易的预期，是未来发生的事情和当下的机会。这就要求投资人忽视过去，关注当下，预测未来。一旦锁定目标，就要像打棒球一样，确定击球区(价格)，待机而动(买入)，再根据大势研判决定增仓或减仓。这就是价值投资，波段操作，关注当下，预测未来。在大势研判不变的前提下，目标股价的涨跌就是机会，上涨则准备收割，下跌可择机买入。

专注如修心，一眼看大势，一眼看标的，板块热点明星个股若不在你关注的范围内，那就是：你赚你的钱，我圆我的寂。投资也是轮回，买入要做足功课，卖出是达标退出。由此演绎，每一笔投资都是一个轮回，两个放下。买入是放下，卖出也是放下，恰如在世轮回，欢乐无限。

如果投资不能带来快乐，则无论是赚钱还是赔钱都只是痛苦的函数，赚也是苦，赔钱更苦。无论是投资还是创业，初心都不只是为了赚钱，而是一种追求，在追求财富的表象之下是“求知若傻”，无尽的探索。“股市焦虑症”是一种病态，在患得患失的心态中，投资回报无论多高也无法得到满足，因为永远有更高回报的机会被错过，这种投资心态就如一句中国成语所云：贪得无厌。

佛系投资行为是一剂良药，和“股市焦虑症”相反，投资回报无论多低也会收获快感，因为是自己的选择，自己的决策。萧伯纳说“经济学是一门让人生幸福的艺术”，人们由此演绎：幸福经济学=事业快乐的感染力。人生财富非天命，更多机会在选择。一旦选择进入股票市场，无论是主动还是被动，业余还是职业，投资人都要修心节欲，敬畏市场，顺其自然。

股市投资是人性的博弈，在资金优势之外还有两种优势：其一是信息，其二是心理。谋信息优势，是博弈外部世界；谋心灵优势，是博弈内部世界。外不能胜人，内不能克己，你的投资就很难成功。

网民哀嚎：

有丰富的知识和眼光的人也不一定能在股市总成功，因为就算你的知识和眼光对未来的判断是正确的，如果没有大众和你在一边，你的正确的判断也只是个人的bias. 

这一点上，好像社运（社会运动）也是同一个道理。 

一定要有大众的接受， 有眼光和知识的社运领袖才可能领导一场成功的社运。

谢选骏指出：网民哀嚎“股市和社运是同一个道理”，却误以为两者“要有大众的接受”，不知大众只是跟着潮流走，而潮流都是内线交易的结果。例如“十月革命”、“世界大战”、“改革开放”什么的。所谓“谋信息优势”，这说的有点门道了——因为在股海中折腾，最终只有内线交易可以成功。没有内线交易，最终只不过是“帮助别人钓鱼”。